Estratégia De Negociação De Opções De Spread De Crédito

Spreads de opções: estrutura de propagação de crédito Agora que você tem uma idéia básica do que uma opção se espalha e se sente (claro que se limita ao nosso simples spread de chamada de touro vertical), vamos expandir essa base para outros tipos de spreads e dar uma olhada em Outro exemplo de uma propagação vertical. Para este exemplo, tornaremos o tempo um amigo para o espalhador. O exemplo do capítulo anterior usou as greves de chamadas da IBM de outubro de 85 e 90 para ilustrar uma propagação de débito de chamada vertical simples. Lembre-se que a vertical significa usar o mesmo mês para construir a propagação. Se quisermos reverter esse tipo de propagação, inverteremos a dinâmica do lucro, e isso levaria a um crédito na sua conta de negociação ao abrir a posição. O objetivo do spreader de crédito - e os parâmetros da rentabilidade potencial de um spread de crédito - é fundamentalmente diferente, apesar da imagem espelhada vista no design do spread (ou seja, vender em vez de comprar o OTM e comprar em vez de vender a opção de chamada FOTM IBM) . Como as opções usadas para construir a propagação vertical expiram ao mesmo tempo, não há necessidade de se preocupar com as taxas de decadência do valor do tempo em diferentes meses (como em calendário ou spreads de tempo, que são cobertos nos spreads horizontal e diagonal Seção que se segue). Para visualizar a dinâmica de lucratividade de um spread de crédito de chamada vertical. Retornamos ao exemplo de uma propagação de chamadas verticais com opções da IBM, onde adquirimos o 85 de outubro e vendemos o 90 de outubro, mas desta vez por um débito hipotético de 120. Agora, reverteremos esse pedido e geraremos um spread de crédito no processo . Conforme observado na Figura 1, o lado inferior direito do gráfico de lucro mostra a perda máxima de 320 e o lado superior esquerdo mostra o potencial de lucro máximo de 120. A perda máxima de 320 resultados da curta chamada de outubro de 2008 que expira em O dinheiro, mas tendo perdas limitadas pelo lado longo do comércio, a chamada de 90 de outubro. Figura 1 spread de crédito de chamada de urso vertical Aqui nós adquirimos um crédito líquido e lucraremos se o estoque subjacente se fechar abaixo de 86,20 (85 1,20 86,20) no vencimento, o que significa que queremos ter uma perspectiva neutra a baixada sobre o estoque Ao usar esse tipo de propagação. O ponto de equilíbrio é determinado adicionando o prêmio do spread (1.20) ao preço de exercício (85). Em outras palavras, para que ocorra uma perda, o estoque deve negociar até o curto ataque no spread de chamadas de urso e exceder o crédito coletado (1,20). Por exemplo, se a IBM fechar às 87 no vencimento - a terceira sexta-feira de outubro - a opção curta será no dinheiro e se instalará às 2.00 (87 85 2.00). Enquanto isso, a greve de outubro de 90 terá expirado do dinheiro e não terá valor. O spreadador de crédito será debitado 2,00 (o valor do 87 de outubro no dinheiro) em liquidação, que será compensado apenas parcialmente pelo valor do prêmio cobrado quando o spread foi aberto (1,20), por uma perda líquida de -80. , Ou -80. Para cada spread, haveria uma perda de 80 neste cenário. Seja usando um débito vertical ou spread de crédito, os mesmos princípios estão em ação no lado da colocação. Você poderia usar um spread de débito (conhecido como spread de urso) para negociar uma perspectiva de baixa (comprar um caixa eletrônico e vender um FOTM). Por outro lado, se você tivesse uma perspectiva otimista ou neutra, você poderia construir uma propagação de crédito (conhecida como spread de touro), que envolve a venda de um caixa eletrônico e a compra de um FOTM para limitar perdas potenciais. O perfil de lucratividade é idêntico aos spreads de chamadas verticais descritos acima. Tempo real após horas Informações pré-mercado Citação de resumo de citações instantâneas Gráficos interativos Configuração padrão Por favor, note que, uma vez que você fizer sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. 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Eu admito que eu tenho um ponto fraco para estratégias de spread de crédito e crédito (também conhecido como estratégias de renda de opção). Ao lado da abordagem do Investimento alavancado, essas são minhas estratégias de negociação de opções favoritas. Para cada comprador líquido de opções de tráfico de spreads de débito líquidos e na esperança de matar, há um vendedor líquido de opções de tráfico de spreads de crédito líquido e com a esperança de gerar um lucrativo e lucrativo fluxo de caixa. Mesmo que o comerciante de debitdebit spread e o comerciante de crédito credenciado freqüentemente se mantenham em lados opostos do mesmo comércio, eles parecem compartilhar algumas características comuns. Ambos, tipicamente: têm horizontes de tempo de curto prazo. Tem pouco ou nenhum interesse na propriedade real de ações (se eles tiverem posições em ações, longas ou curtas, provavelmente são incidentais para sua estratégia de negociação de opções). Houve um cálculo pessoal em relação a um determinado Estoque ou o mercado em geral - embora cada um tenha apresentado uma resposta diferente Para o operador de débito líquido. Uma proporção menor de negócios bem sucedidos, mas onde os ganhos potenciais desses negócios são enormes é uma estratégia vencedora. Para o crédito líquido ou comerciante de renda. Uma maior porcentagem de ganhos menores com o risco de apenas uma perda moderada ocasional é a fórmula para o sucesso comercial da opção. Estratégias de crédito líquido e operações de crédito de opções As estratégias de crédito de renda da opção em ordem de crescente complexidade.